# Le compte en devises, et le vrai critère de choix

> Depuis 2026, le droit ne départage plus les deux comptes. Ce qui les sépare est ailleurs : dans la date à laquelle vous décidez de convertir.

Mis à jour le 11 août 2026. Source : https://mre-investir.com/argent/compte-en-devises/

**La réponse courte.** Le compte en devises est un compte bancaire marocain tenu dans une monnaie étrangère, ouvert aux mêmes personnes que le compte en dirhams convertibles et régi par le même article 228 de l'Instruction générale des opérations de change 2026. Le solde est librement transférable à l'étranger. Sa particularité est qu'il ne fixe pas de cours : la conversion en dirhams n'a lieu qu'au moment où l'on dépense au Maroc.

## Ce que 2026 a changé

Le texte de 2024 traitait les deux comptes dans des dispositions séparées. L'article 228 de 2026 les réunit dans une seule liste d'opérations : même liste de titulaires possibles, mêmes crédits admis, mêmes débits admis, même interdiction de position débitrice. Cette fusion rédactionnelle a une conséquence pratique : il n'y a plus d'argument juridique pour préférer l'un à l'autre.

**Office des changes — IGOC 2026, article 228**

Le même article régit l'ouverture et le fonctionnement des comptes en devises et des comptes en dirhams convertibles.
Les débits admis sont, pour les deux, tout règlement au Maroc ou à destination de l'étranger, y compris les retraits de billets de banque, ainsi que la constitution de dépôts à terme.

Source : Instruction générale des opérations de change 2026, Office des changes, texte intégral (256 articles, en vigueur depuis le 1er janvier 2026) — https://www.oc.gov.ma/sites/default/files/reglementation/pdf/2026-01/IGOC%202026.pdf (consultée le 11 août 2026).

## Alors qu'est-ce qui les sépare ?

Une seule chose : à quel moment le taux de change est figé. Sur un compte en dirhams convertibles, il l'est le jour du versement. Sur un compte en devises, il l'est le jour de la dépense. Ce n'est pas une nuance technique : sur un projet immobilier qui s'étale sur douze à vingt-quatre mois entre le premier versement et l'acte, l'écart porte sur la totalité du prix.

| La situation | Ce que fait le compte en dirhams convertibles | Ce que fait le compte en devises |
|---|---|---|
| Vous versez maintenant, vous achetez dans deux ans | Le taux est figé aujourd'hui, quoi qu'il arrive ensuite | Le taux sera celui du jour de l'acte, meilleur ou pire |
| Vous devez régler des dépenses locales régulières | Pas de conversion à chaque paiement | Une conversion à chaque paiement |
| Vous comptez repartir avec le solde | Une conversion au retour, dans l'autre sens | Aucune conversion, la devise n'a jamais changé |
| Vous ne savez pas encore si le projet se fera | Vous avez pris une position de change sans l'avoir décidé | Vous n'avez pris aucune position |

_Aucun de ces choix n'est meilleur que l'autre. Ils placent le risque à des endroits différents._

## L'erreur de raisonnement à éviter

Elle consiste à croire qu'un compte en dirhams convertibles est « plus marocain » et donc plus sûr pour un projet local. Sur le plan des changes, les deux comptes ouvrent exactement le même droit de sortie. Sur le plan économique, verser d'avance dans une monnaie qu'on ne dépensera peut-être jamais est une décision d'investisseur, pas une formalité administrative. Elle mérite d'être prise sciemment.

### Ce qui ne change pas d'un compte à l'autre
Le droit de retransférer le produit d'une revente ne dépend d'aucun de ces deux comptes en particulier. Il dépend de la preuve que l'achat a été financé en devises. Les deux comptes produisent cette preuve : l'article 11 admet aussi bien le virement reçu de l'étranger que le débit d'un compte en devises ou d'un compte en dirhams convertibles.

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## Questions fréquentes

### Peut-on détenir les deux comptes en même temps ?
Rien dans l'article 228 ne l'interdit, et c'est un usage courant : le compte en devises sert de réserve, le compte en dirhams convertibles sert aux règlements locaux et au financement de l'achat.

### Dans quelles monnaies un compte en devises peut-il être tenu ?
L'Instruction générale des opérations de change ne dresse pas ici de liste limitative de monnaies pour ces comptes. Les devises effectivement proposées relèvent de chaque établissement.

### Un compte en devises protège-t-il d'une dévaluation du dirham ?
Il protège le solde du compte, puisque ce solde n'est pas en dirhams. Il ne protège évidemment pas la valeur du bien immobilier lui-même, qui reste un actif libellé en dirhams.

### Les frais de conversion sont-ils réglementés ?
Les conditions appliquées par les établissements ne sont pas publiées ici. Le cours de référence est publié par Bank Al-Maghrib, ce qui permet au moins de mesurer l'écart entre le cours du marché et le cours appliqué.

### Le compte en devises permet-il de retirer des billets au Maroc ?
Les retraits de billets figurent parmi les débits admis par l'article 228 pour les deux comptes. Les modalités concrètes relèvent de la banque.

### Faut-il céder les devises reçues dans un délai donné ?
L'obligation de cession sous trente jours des instruments de paiement en devises importés vise les résidents. Un non-résident qui alimente un compte en devises n'est pas dans cette situation.