# Emprunter au Maroc, ou emprunter là où l'on vit

> Les deux voies existent. Elles n'ont pas le même effet sur ce que vous pourrez faire sortir du Maroc le jour où vous revendrez, et c'est ce critère qui devrait décider, pas seulement le taux.

Mis à jour le 11 août 2026. Source : https://mre-investir.com/achat/financer/

**La réponse courte.** Un crédit immobilier consenti par une banque marocaine à un Marocain résidant à l'étranger est libellé en dirhams. L'Instruction générale des opérations de change 2026 en fixe le cadre : le crédit peut couvrir jusqu'à 80 % du prix du bien, le reliquat devant être réglé en devises, et les remboursements ouvrent un droit de retransfert à proportion de ce qui a été payé en devises.

## Le crédit marocain, tel que le texte l'encadre

**Office des changes — IGOC 2026, article 202**

Le crédit en dirhams consenti aux Marocains résidant à l'étranger peut atteindre 80 % du prix du bien à acquérir ou à construire.
Le reliquat doit être réglé conformément à l'article 11, c'est-à-dire en devises rapatriées.
L'attestation sur l'honneur de non-propriété d'une résidence au Maroc, exigée des étrangers non résidents, n'est pas requise des Marocains résidant à l'étranger.
Le passage à 80 % et la suppression de la limitation du nombre de biens finançables sont annoncés au préambule du texte comme des nouveautés 2026.

Source : Instruction générale des opérations de change 2026, Office des changes, texte intégral (256 articles, en vigueur depuis le 1er janvier 2026) — https://www.oc.gov.ma/sites/default/files/reglementation/pdf/2026-01/IGOC%202026.pdf (consultée le 11 août 2026). Le numéro d'article 202 est reconstitué par renvois internes et n'a pas été lu isolément dans le texte officiel. La règle, elle, figure bien dans l'Instruction générale des opérations de change 2026. ⚠️ Ne reprenez pas les articles 793 à 796 encore cités sur les pages d'information de l'Office des changes : ils appartiennent à un texte abrogé.

## Emprunter dans son pays de résidence

C'est possible en pratique, mais rarement en hypothéquant le bien marocain. Une banque européenne ne prend pas d'hypothèque de premier rang sur un immeuble situé au Maroc : la sûreté relèverait du droit marocain et de l'inscription à la conservation foncière, avec une exécution incertaine à distance. Les montages reposent donc sur une garantie située dans le pays du prêteur.

| Le montage | Ce qui garantit le prêteur | Ce qu'il faut avoir |
|---|---|---|
| Hypothèque sur un bien détenu dans le pays de résidence | Un immeuble local, sur lequel l'exécution est simple | Un patrimoine immobilier déjà constitué sur place |
| Nantissement d'un contrat d'épargne ou d'un compte-titres | Des actifs financiers bloqués au profit du prêteur | Une épargne financière suffisante, qu'on accepte d'immobiliser |
| Caution d'un organisme de cautionnement | L'engagement d'un tiers professionnel | Un dossier accepté par cet organisme |

_Ces montages relèvent de la politique de risque de chaque établissement. Aucun texte ne les organise ni ne les interdit._

**Aucune — Usage de marché, pas une règle**

Aucune norme réglementaire, française ou marocaine, n'organise ni n'interdit le financement d'un bien marocain par une banque du pays de résidence.
C'est une politique de risque bancaire, variable d'un établissement à l'autre et d'une année à l'autre.

Source : Office des changes, page « Réglementations » — https://www.oc.gov.ma/fr/reglementations (consultée le 11 août 2026). Ce point est rapporté comme un usage constaté, sans source officielle. Il n'a de valeur qu'indicative et se vérifie établissement par établissement.

## Le critère qui devrait décider

Pas le taux. La devise dans laquelle vous rembourserez. Un crédit marocain remboursé par cession de devises ou par débit d'un compte en dirhams convertibles reconstitue, échéance après échéance, du droit de retransfert. Le même crédit remboursé avec des loyers encaissés localement n'en reconstitue aucun. À taux identique, ce sont deux opérations financièrement très différentes, et l'écart n'apparaît qu'à la revente.

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## Questions fréquentes

### Une banque marocaine peut-elle prêter en euros à un Marocain du monde ?
Le cadre décrit par l'Instruction générale des opérations de change pour ces crédits est un crédit en dirhams, avec un apport et des remboursements en devises. Le prêt lui-même n'est pas libellé en devises.

### L'apport doit-il obligatoirement venir de l'étranger ?
Le reliquat non financé par le crédit doit être réglé dans les formes de l'article 11, c'est-à-dire par des devises rapatriées ou par débit d'un compte en devises ou en dirhams convertibles.

### Peut-on financer plusieurs biens ?
La suppression de la limitation du nombre de biens finançables figure parmi les nouveautés annoncées au préambule de l'Instruction générale des opérations de change 2026.

### Que garantit la banque marocaine ?
Une hypothèque de premier rang sur le bien financé, ce qui suppose un bien immatriculé. Voir titre foncier ou melkia .

### Rembourser par anticipation avec des dirhams locaux, est-ce une bonne idée ?
Financièrement, cela réduit le coût du crédit. Au regard des changes, cela réduit aussi le droit de retransfert futur, puisque seuls les remboursements en devises l'alimentent. L'arbitrage se fait en connaissance de cause.

### Ce site publie-t-il des taux de crédit ?
Non. Aucun taux commercial, aucun nom de banque associé à un tarif, aucune comparaison d'offres. Ce sont des données d'entreprise, pas des règles.